ППД стал первым советским пистолетом-пулеметом, принятым на вооружение советской армии. Это оружие выпускалось недолго, но ему принадлежит честь «первой ласточки» в разработке на территории Советского Союза пистолетов-пулеметов.

Пистолет-пулемет был разработан советским конструктором стрелкового оружия Василием Алексеевичем Дегтяревым (1880-1949), уроженцем Тулы из семьи потомственных тульских оружейников. Дегтярев был призван в армию в 1901 г. и работал в оружейной мастерской при Офицерской стрелковой школе в Ораниенбауме. В 1906 г. он мобилизовался и под руководством В.Г. Федорова принял участие в изготовление автоматической винтовки сначала здесь же в школе, а потом на Сестрорецком оружейном заводе. Первое свое оружие Дегтярев разработал в 1916 г. — это был автоматический карабин, отдельные элементы конструкции которого он использовал и при дальнейшем создании автоматического оружия. С 1918 г. он является руководителем опытной мастерской завода, а в 1931 становится начальником проектно-конструкторского бюро автоматического стрелкового оружия.

Перед Второй Мировой Войной было решено, что револьвер Нагана, винтовка Мосина и пулемет Максим устарели, а им на замену необходимо создать соответственно более легкий и скорострельный пистолет, автоматическую винтовку и облегченный современный пулемет. За эту задачу и взялся коллектив конструкторов под руководством В.Г. Федорова. Первый вариант автоматической винтовки был предложен Федоровым, однако он был рассчитан на 6,5-мм патрон, не использовавшийся в советских войсках. Поэтому из-за проблем с боеприпасами ружье-пулемет Федорова в 1924 г. было снято с вооружения.

В 1929 г. Дегтярев представил свой пистолет-пулемет. На полигонных испытаниях 1932-1934 гг., которые курировал лично начальник вооружения Красной Армии И. Уборевич, всего было представлено 14 образцов отечественных пистолетов-пулеметов. Лучшим был признан пистолет-пулемет Дегтярева, который в итоге был принят на вооружение 9 июля 1935 г. под обозначением «7,62-мм пистолет-пулемет системы Дегтярева образца 1934 г.».

Конструктор разработал свое оружие с тем расчетом, чтобы использовать модифицированный 7,62-мм патрон «Маузер», который на тот момент использовался Красной армией в пистолете ТТ. Интересно, что у ППД-34 не было предохранителя как такового самого по се6е. При этом конструкция полностью исключала случайные выстрелы.

Изначально ППД находились на вооружении пограничных отрядов. В 1938 г. после проведения модернизации пистолет-пулемет получил название ППД-34/38.

В следующем году по личному приказанию И.С. Сталина конструктор занялся очередной модернизацией ППД-34, результатом которой стало то, что новая версия могла использовать дисковые магазины по типу все того же «Суоми». Правда, эти диски были дорогими и сложными в производстве, исключительно неудобны в использовании, зато вмещали в себя 71 патрон, что на 2 патрона было больше, чем у финнов. Новая версия ППД получила название «7,62-мм пистолет-пулемет системы Дегтярева обр. 1940 года (ППД — 40)» и была запущена в производство. В 1940 г. объем выпуска ППД-40 составил 81,1 тыс. штук, в 1941 г. — еще 5,9 тыс. А потом появился знаменитый ППШ-41, и пистолет-пулемет Дегтярева был снят с производства. ППД-40 остались только на вооружении заградотрядов НКВД.

В 1940 г. Дегтярев был награжден званием Героя Социалистического Труда, а в 1944 г. стал генерал-майором инженерно-артиллерийской службы.